期货和远期合约是金融衍生品的重要组成部分，两者都是标准化的合约，允许买卖双方在未来某个特定日期以预定的价格交换标的资产。这两个合约之间也存在一些关键区别。
远期合约
远期合约是一种场外交易（OTC）合约，它创建了一个私人协议，其中两方同意在未来某个日期以特定价格交换特定的资产。远期合约是定制的，这意味着合约的条款可以根据交易双方的具体要求进行调整。
期货合约
期货合约是一种在交易所交易的标准化合约，它规定了标的资产的质量、数量和交割日期。期货合约具有很高的流动性，这意味着它们可以轻松地在市场上买卖，从而为交易者提供了更高的灵活性。
远期期货与近期期货
远期期货和近期期货是基于同一标的资产的期货合约，但交割日期不同。远期期货的交割日期通常在近期期货之后，因此价格通常低于近期期货。
以下是一个示例来帮助理解这一概念：
假设您是小麦农民，您预计在 6 个月后收获小麦。您担心小麦价格在您收获时会下跌。您可以出售一份远期期货合约，该合约规定您将在 6 个月后以每蒲式耳 5 美元的价格出售 1000 蒲式耳小麦。
如果 6 个月后小麦价格跌至每蒲式耳 4 美元，您仍然可以按照约定以 5 美元的价格出售您的小麦，从而保护您免受价格下跌的影响。
另一方面，如果您相信 6 个月后小麦价格会上涨，您可以购买一份近期期货合约，该合约规定您将在 2 个月后以每蒲式耳 5.50 美元的价格购买 1000 蒲式耳小麦。
如果 2 个月后小麦价格上涨至每蒲式耳 6 美元，您可以按照约定以 5.50 美元的价格购买小麦，从而从价格上涨中获利。
远期期货与近期期货之间的关键区别
- 交割日期：远期期货的交割日期通常比近期期货晚。
- 流动性：期货合约比远期合约具有更高的流动性。
- 定制性：远期合约是定制的，而期货合约是标准化的。
- 交易场所：远期合约是场外交易，而期货合约在交易所交易。
- 价格：远期期货通常比近期期货便宜。
选择远期期货还是近期期货？
选择远期期货还是近期期货取决于交易者的个人需求和风险偏好。远期期货更适合希望锁定未来价格但又愿意承担一定流动性风险的交易者。近期期货更适合希望从短期价格波动中获利的交易者。
远期期货和近期期货都是有价值的工具，可以帮助交易者管理风险并从价格变动中获利。通过了解这两个合约之间的差异，交易者可以做出明智的决策，选择最适合其目标和策略的合约。